5 büyük analist yapay zeka hamlesi: Apple yeni Al tavsiyesi alırken Tesla değerlemesi endişe yaratıyor

Investing.com — İşte bu haftanın yapay zeka (AI) alanındaki en büyük analist hamleleri.

InvestingPro aboneleri, piyasayı etkileyen yapay zeka analist yorumlarına her zaman ilk erişen kişiler oluyor. Bugün yükseltin!

KeyBanc, güçlü tedarik zinciri kontrolleri arasında 2 yapay zeka hissesini öne çıkarıyor

KeyBanc analistleri, son yarı iletken tedarik zinciri kontrollerinde Nvidia ve Broadcom’u en güçlü performans gösterenler olarak belirledi. Artan kapasite ve önemli yapay zeka kazanımları, bu şirketlerin sektördeki liderliklerini pekiştiriyor.

KeyBanc, Nvidia için güçlü talep ve genişletilmiş kapasiteye dikkat çekti. Şirket, 2025 yılı için gelişmiş paketleme (CoWoS) tedarikini 530.000 interposer’a yükseltti. Bu rakam, bu yılki seviyelerden %40’tan fazla artış anlamına geliyor.

Nvidia, 2026 için 600.000 birim talep etmişti ancak TSMC aşırı rezervasyondan kaçınmak için bu rakamı 530.000 ile sınırlandırdı. Üretim veriminin iyileşmesiyle Nvidia’nın 2025’te yaklaşık 30.000, 2026’da ise en az 50.000 yapay zeka rafı sevk etmesi bekleniyor.

KeyBanc ayrıca, Nvidia’nın Rubin GPU’sunun AMD’nin MI400’ünün önünde kalmayı hedefleyen daha yüksek performans gereksinimlerine de işaret etti. Özellikler arasında bellek transfer hızlarının 8 Gbps’den 10 Gbps’ye yükseltilmesi ve güç ihtiyacının 1,8 kW’dan 2,5 kW’a çıkarılması yer alıyor.

Analistler şöyle dedi: “NVDA’nın Helios piyasaya sürüldükten sonra bile AMD’ye karşı önemli bir performans farkını ve ürün liderliğini sürdürme isteğinden kaynaklandığını duyuyoruz.”

Broadcom’un görünümü de benzer şekilde güçlü olarak tanımlandı. Şirket, 2026 CoWoS tedarik hedefini 190.000 birime yükseltti. Bu, önceki yıla göre %160’tan fazla artış anlamına geliyor. KeyBanc, Broadcom’un TPU7e çiplerindeki gecikmelerden faydalandığını ve 2026 yılına kadar Google’ın TPU franchise’ı üzerinde tam kontrol sağladığını belirtti. TPU hacimlerinin o yıl iki kattan fazla artması bekleniyor.

Analistler ayrıca, tahmini 400.000-500.000 birimle OpenAI ve yaklaşık 100.000 birimle Apple dahil olmak üzere büyük yapay zeka ASIC kazanımlarına da dikkat çekti.

Bu eğilimleri yansıtmak için KeyBanc, her iki hisse için de fiyat hedeflerini yükseltti. Nvidia’yı 230 dolardan 250 dolara, Broadcom’u ise 400 dolardan 420 dolara çıkarırken, Overweight derecelendirmelerini yineledi.

Apple, cazip değerleme ile yeni Al tavsiyesi alıyor

Bu hafta, Seaport Research Partners, Apple’ı Al tavsiyesi ve 310 dolar fiyat hedefiyle takibe aldı. Önemli bir ürün yükseltme döngüsü öncesinde cazip bir giriş noktası olarak nitelendirdiği şirkete olumlu bakıyor.

Aracı kurum, Apple’ın iPhone ürün yelpazesinde fiyatları yükseltme ve geniş kullanıcı tabanını paraya çevirme yeteneğini vurguladı.

Analist Jay Goldberg şöyle dedi: “1,4 milyar kişi iPhone sahibi ve bu Apple’ın işinin merkezini oluşturuyor.” Ancak cihaz satışlarının son üç yılda düz veya düşüş göstermesiyle bu rakamın artmayı durdurduğunu da belirtti.

Yavaş birim büyümesine rağmen Apple, iPhone ekosistemine bağlı bir milyar cihazla kurulu tabanına yaslanıyor. Bu da Müzik ve AppleCare gibi alanlarda hizmet gelirlerini artırıyor.

Goldberg, değerlemeyi “bu yıl sağlam bir yükseltme döngüsü ve gelecek yıl olası bir katlanabilir telefon (ve daha yüksek ASP’ler) öncesinde cazip” olarak tanımladı. Apple’ın yapışkan ağ etkilerinin, donanım yenileme döngüleri uzasa bile fiyatlandırma gücünü güçlendirmeye devam ettiğini savundu.

Analist iki önemli belirsizliğe işaret etti. Apple’ın üretim için Çin’e ağır bağımlılığı, şirketi jeopolitik risklere karşı savunmasız bırakıyor ve çeşitlendirmenin yıllar alması bekleniyor.

Aynı zamanda, Apple’ın “çok fazla yapay zeka stratejisi” olduğu konusunda uyardı. Tüketicilerin başka yerde daha güçlü bir yapay zeka deneyimi algılaması durumunda bu durum risk oluşturabilir ve iPhone’un hakimiyetini zayıflatabilir.

Öte yandan, yapay zekada başarı “süper bir yükseltme döngüsünü” tetikleyebilir diyor Goldberg. Her iki konunun da “şirket için önümüzdeki birkaç yıl içinde ortaya çıkacak varoluşsal sorular” olduğunu belirtti.

M.Stanley’e göre Google yapay zeka kazananı oldu, fiyat hedefini yükseltti

Morgan Stanley, Alphabet’in fiyat hedefini 210 dolardan 270 dolara yükseltti ve 335 dolarlık boğa senaryosu belirledi. Şirketin yapay zeka yarışında şüpheden liderliğe geçtiğini söyledi.

Morgan Stanley analistleri şöyle yazdı: “GOOGL yatırımcı tonu ve tartışmaları, inovasyon hızının artması, Adalet Bakanlığı çözümünün düşündüğümüzden (boğa olarak) daha iyi olması ve GOOGL’ın birden fazla iş kolunda artan olumlu GenAI benimseme sinyali ile hızla değişti.”

Alphabet’in değerlemesi de önemli ölçüde yeniden değerlendi. Banka şu noktayı vurguladı: “GOOGL’ın P/E’si (’26’da) Nisan’ın bahar diplerinden bu yana yaklaşık %45 yükseldi… şu anda yaklaşık 22X, GOOGL’ın 5 yıllık NTM ortalama çarpanına göre yaklaşık %10 prim.”

Banka şunu ekledi: “GOOGL bir ’yapay zeka Kazananı’ haline geldi, bu doğru olduğunu düşünüyoruz, ancak çarpanlara karşı büyüme ve tarih konusunda da sorumluyuz.”

İleriye bakıldığında, Morgan Stanley kazanç revizyonlarının kilit olacağını söyledi. “Buradan itibaren özellikle Arama ve GCP’de yukarı yönlü revizyonlara odaklanıyoruz” diye yazdı ve üretken yapay zekadan daha hızlı büyümeye işaret etti.

Wall Street firması artık 2026’da %10 ve 2027’de %8 arama geliri büyümesi öngörüyor. Bu rakamlar önceki tahminlerin üzerinde.

Analistler “Gemini uygulama indirmeleri iyi gidiyor” dedi, ancak şirketin inovasyon boru hattına daha fazla vurgu yaptı.

Şöyle dediler: “GOOGL’ın lider kullanıcı tabanları ve verileri (en son Chrome gibi) genelinde genişleyen GenAI özellikli yeteneklerinden daha fazla cesaret alıyoruz.”

Zengin değerleme ortamında Tesla hissesini beğenmek ’giderek zorlaşıyor’ diyor aracı kurum

Haftanın başlarında, William Blair aracı kurumu Tesla’nın üçüncü çeyrek teslimat tahminlerini yükseltti. Ancak hissenin premium değerlemesinin olumlu duruşu sürdürmeyi “giderek zorlaştırdığı” konusunda uyardı.

2 Ekim’deki sonuçlar öncesinde firma, 7.500 dolarlık ABD elektrikli araç vergi kredisinin sona ermesinin beklenenden daha güçlü talep yarattığını söyledi.

Analistleri şöyle yazdı: “Piyasanın 443.000 tahminine karşılık şimdi 480.000 teslimat tahmin ediyoruz.” ABD’de yeni Model Y talebini “parlak nokta” olarak nitelendirdiler ve Çin ve diğer pazarlardaki toparlanmanın Avrupa’daki zayıflığı dengelediğini belirttiler.

Yine de William Blair temkinli bir ton kullandı. “Gelecek çeyrekte otomobil teslimatlarındaki düşüş ve daha düşük düzenleyici kredi gelirinden dolayı marjlar konusunda temkinliyiz” dedi.

Aynı zamanda, Tesla’nın robotaksi programı, Elon Musk’ın hisse alımı ve yeni enerji depolama ürünleri etrafındaki heyecan “hisseyi neredeyse tüm zamanların en yüksek seviyelerine itti.”

Değerleme, takılma noktası olmaya devam ediyor. Tesla hisseleri “2026 FAVÖK tahminimizin 118 katı kurumsal değerde işlem görüyor… 20-25x olan teknoloji emsallerine göre önemli bir prim” diye yazdı analistler.

OBBB’nin etkilerinin “çarpan primi baskı altına girecek şekilde piyasa konsensüsünde bir sıfırlama zorlayabileceği” konusunda uyardılar.

William Blair, Piyasa Performansı notunu korudu, ancak mevcut ortamda bunu “sürdürmenin giderek zorlaştığını” kabul etti.

Analistler, tahminler sıfırlandıktan sonra “momentum kazanmak için enerji depolama ve robotaksi konusundaki olumlu görüşlerimiz hakkında daha fazla veri noktası” arayacaklarını söylerken, Çin rekabeti, Çin’e jeopolitik maruziyet ve “CEO Elon Musk ile kilit adam riski” ile ilgili riskleri vurguladılar.

Morgan Stanley, yapay zeka gücüyle TSMC hedefini piyasanın en yükseği olan 1.588 NT$’ye çıkardı

Morgan Stanley, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.’nun fiyat hedefini 1.388 NT$’den 1.588 NT$’ye yükseltti. Bu, piyasadaki en yüksek hedef olup, güçlü yapay zeka talebi, istikrarlı döviz kuru ve fiyatlandırma gücünü gerekçe gösterdi.

Bankanın analistleri şöyle yazdı: “Ayrıca TSMC’nin güçlü yapay zeka talebi ve istikrarlı döviz kuru göz önüne alındığında, yaklaşan 4Ç25 gelir ve brüt marj rehberliğini aşmasını bekliyoruz.” Hisseyi sektörün En İyi Seçimi olarak nitelendirdiler.

“Yapay zeka yarı iletken talebi yukarı yönlü olmaya devam ediyor” dediler. Bu durum, 2026’ya kadar hem yapay zeka ASIC’leri hem de GPU’lardaki büyümeden kaynaklanıyor.

Morgan Stanley, 2026 yılına kadar CoWoS kapasite tahminini 90.000’den 100.000 birime yükseltti. Nvidia’nın Rubin çipinin 3nm wafer’ları tüketebileceğini ve “ağ çipi programından çekilme” olduğunu belirtti. Bu durum, TSMC’yi 2026’da 3nm wafer fiyatlarını en az %5 artırmaya itebilecek bir kıtlık yaratıyor.

Gelişmiş süreçler konusunda analistler, müşterilerin “daha iyi enerji verimliliği elde etmek için TSMC’nin 2nm, A16 ve A14 teknolojilerini benimsediğini” söyledi.

Kontroller, Apple’ın iPhone 18’in 2026’da 2nm çipleri benimseyeceğini, Nvidia’nın Feynman’ın ise 2028’de A16 sürecini kullanabileceğini gösteriyor. Intel de “A14 dış kaynak kullanımı için TSMC ile görüşüyor.”

Morgan Stanley kazanç tahminlerini yükseltti. 2026 ve 2027 tahminleri sırasıyla %10 ve %14,8 arttı.

Banka şimdi 2025 gelirinin ABD doları bazında yıllık %33 artmasını, brüt marjın ise %58,5 olmasını bekliyor. 4Ç25 gelirinin ise çeyreklik bazda düz veya yukarı yönlü olacağını öngörüyor. Bu, “piyasanın %5-%10 Ç/Ç düşüş tahmininden daha iyi.”

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.